专项债申报流程分为“项目储备、项目申报、方案编制、方案评估和发行”四个阶段。

在项目储备阶段，含《项目建议书》、《项目可行性研究报告》两大材料的编制，2022年起增加事前绩效评价相关材料要求；项目申报阶段包含《项目建议书》批复、《项目可研报告》批复、《项目实施方案》，其他非必要材料例如《环评报告》、《安评报告》、四证一书可按实际情况提供；第三是方案编制阶段，申报组织需提供《收益与融资自求平衡测算方案》以及《财务评价书》；最后，方案评估和发行阶段，需提供《财务评价书》（正式稿）以及《法律意见书》两项材料。

图3：申报资料清单

其中，核心申报材料包括三部分，即我们常说的“一案两书”。

一是由专业机构撰写的项目实施方案（具体包括项目概况、投资测算、收益测算、平衡分析和测算附表），切忌方案强行平衡；

二是会计事务所撰写的财务评估报告（包括项目概况、项目投资及资金筹措、项目运营收益与融资平衡情况、评价结论），切忌存在过多免责条款；

三是律师事务所撰写的法律意见书（包括引言、项目基本情况、项目概算及资金筹措、项目收益及融资平衡、中介机构资质、本期债券风险因素、结论意见），切忌对核心事项不发表意见。